Rata dobanzii.Programele QE ale bancilor centrale.

Rata dobanzii

Scaderea ratei dobanzii = economie slaba

Cresterea ratei dobanzii = economie puternica

Cresterea ratei doabanzii intr-o economie slaba = aprecierea monedei

Scaderea ratei dobanzii intr-o economie slaba = deprecierea monedei

Cresterea ratei dobanzii intr-o economie puternica = deprecierea monedei

Scaderea ratei dobanzii intr-o economie puternica = aprecierea monedei

Importuri exporturi

Aprecierea monedei pentru o tara importatoare = bine economie si populatie

Deprecierea monedei pentru o tara importatoare = rau economie si populatie

Aprecierea monedei pentru o tara exportatoare = rau economie si bine/rau populatie

Deprecierea monedei pentru o tara exportatoare = bine economie si bine /rau populatie

Ex1. 

Canada scade rata dobanzii in momentul devalorizarii CAD,paritatea USD/CAD – trend ascendent :

- Rezulta ca economia merge slab si nu sunt fonduri suficiente pentru a plati o rata mare a dobanzii la dolarul Canadian => CAD se devalorizeaza pe o anumita zona de timp. La paritatea USD/CAD trendul o sa fie ascendent.

 

Ex.2

America creste rata dobanzii in momentul aprecierii USD,la majoritatea valutelor o sa fie trenduri in favoarea dolarului:

- Economia americana in acel punct este puternica – moneda se depreciaza pe o anumita perioada de timp

- Economia americana in acel punct este slaba – moneda se apreciaza pe o anumita perioada de timp

Programele QE ale bancilor centrale si tiparirea de moneda

Mecanismul pietelor financiare este :

- Cand toti cumpara – piata merge descendent
- Cand toti vand – piata merge ascendent

Ex.1

BCE tipareste moneda EUR si prin programul QE cumpara hartii de valoare la la Statele Europene => BCE (vinde moneda) injecteaza bani in economie => toti cumpara moneda EUR=> paritatea EUR/USD are un trend descendent eur se devalorizeaza nu dolarul se intareste

Ex.2

FED tipareste moneda USD si prin programul QE cumpara hartii de valoare de la Statele Unite => FED( vinde moneda) injecteaza bani in economie => toti cumpara USD = paritatea EUR/USD are un trend ascendent si pe restul paritatilor ar trebui sa vedem devalorizare a USD .

In caz ca se observa o depreciere slaba a dolarului sau din contra o intarire a dolarului fata de alte valute => fondurile injectate de catre FED sunt insuficiente sau ca paritatile de contraparte ale monedei au luat masuri necesare contrare aprecierii monedelor fata de dolar si au contracarat devalorizarea USD. Acest fenomen se numeste Razboi Valutar. Din aceasta situatie => FED ar putea tipari bani in continuare.

FED mai are doua parghii temporare:

- In caz ca se poate micsora rata dobanzii ar putea folosi aceasta parghie temporara si in acest caz USD ar avea o devalorizare temporara

- In caz ca rada dobanzii este aproape de ZERO, poate trece la rata zero sau la rata negativa

Daca in asemenea scenariu FED ridica rata dobanzii si moneda USD se depreciaza => Economia americana este puternica si stabila in caz ca se apreciaza => Economia americana este slaba si fondurile sunt insuficiente pentru mersul bun al economiei.

Wolf